Weihnachten steht vor der Tür und das Muppet-Theater kurz vorm Bankrott. Selbst der ewig optimistische Kermit würde am liebsten seinen Intendantenposten gegen einen schlammigen Froschteich tauschen. Jetzt hilft nur noch ein Wunder! Himmlische Hilfe naht, um Kermit & Co. das größte Wunder der Welt zu bringen: Freundschaft.

Ernest hat schon immer davon geträumt, einmal ein großer Basketballer zu werden. Aus Mitleid nehmen seine Freunde ihn trotz seiner sportlichen Unfähigkeit in ihre Mannschaft auf, und auch der Erzengel des Basketball scheint Mitleid mit Ernest zu haben, denn er schenkt ihm ein paar Turnschuhe, mit deren Hilfe er sein Team von eimem Sieg zum nächsten führt. Allerdings hat Ernest Probleme damit, mit seiner neuen Popularität zurecht zu kommen.