St. Nicholas ist eine amerikanische Kleinstadt, Weihnachten steht vor der Tür. Ausgerechnet vor dem schönsten Fest im Jahr steht das lokale Krankenhaus aber vor einem Problem: Es hat keinen Chefarzt. Tierärztin Sarah Gladstone, die auch Bürgermeisterin des kleinen Orts ist, wird hellhörig, als ihr mitgeteilt wird, dass Dr. Michael Greiser an Weihnachten zu Besuch kommt. Der Mann ist ein renommierter Chirurg und gerade Witwer geworden. Die alleinstehende Sarah war früher einmal mit ihm zusammen. Könnten hier nicht zwei Fliegen mit einer Klappe geschlagen werden? Michael könnte doch Chefarzt und Sarahs neuer Freund werden ...

In der Zeitung liest Donald über die in die Höhe schießenden Preise für Eier. Donald wird klar, dass, würde er einige Eier besitzen, er eine ziemlich reiche Ente wäre. Daher bricht er in einen nahegelegenen Hühnerstall ein und sammelt so viele Eier ein wie er in seinem großen Korb tragen kann. Unglücklicherweise hält ein Hahn Wache, schlägt Alarm und wirft Donald raus. Donald kehrt als Huhn verkleidet zurück. Der Hahn verfällt Donalds Verkleidung und tanzt mit ihm. Nachdem sich langsam der Gummihandschuh-Kamm löst und auch noch eine Raupe in seinen Anzug kriecht, hat Donald alle Mühe nicht doch noch erkannt zu werden.

Im Wanderzirkus gibt es endlich ein freudiges Ereignis: der Storch ist zu allen verliebten Tieren gekommen und sogar die Elefanten haben Nachwuchs. Doch was für eine Überraschung: der Babyelefant hat riesige Ohren und wird aus Spott bald Dumbo gerufen.Als er einen Auftritt verpatzt und seine besorgte Mutter außer Kontrolle gerät, wird sie eingesperrt und Dumbo ist bis auf seinen Freund, einen Mäuserich ganz allein. Doch nach dem Genuß von mit Champagner versetztem Wasser wacht Dumbo am nächsten Morgen auf einer Telegraphenleitung auf. Dafür kann es nur eine Erklärung geben: mit seinen riesigen Ohren ist der kleine Elefant geflogen...