Mitte des 14. Jahrhunderts durchstreift die Pest ganz Europa. Der Ritter Antonius Block ist als junger Mann hinaus in das Heilige Land gezogen, um seinen Glauben zu festigen. Er kehrt in seine Heimat Schweden zurück, da ihn Zweifel an der Existenz Gottes quälen. Der Schwarze Tod hat auch dort Angst und Schrecken verbreitet. Der personifizierte Tod steht ihm gegenüber. Antonius Block bittet um Aufschub und schlägt ihm eine Partie Schach vor, die die Entscheidung über sein junges Leben fällen soll. Bevor er sterben muss, möchte der Ritter noch eine bedeutende Tat vollbringen: Eine herumziehende Schauspielerfamilie, die inmitten aller Leiden ihre Lebensfreude bewahrt hat, möchte er retten.

Albert Johansson, Direktor eines kleinen Wanderzirkusses, kommt nach drei Jahren wieder in seine Heimatstadt zurück, wo auch seine Frau und seine Kinder leben. Albert sehnt sich nach einem bürgerlichen Leben, das ewige Umherziehen und die ständigen Demütigungen sind ihm zuviel. Doch seine Frau weist ihn ab, sie möchte keine Unruhe in ihr bürgerliches Leben bringen. In der Zwischenzeit wird Anne, Kunstreiterin und Geliebte von Albert, von einem Schauspieler verführt. Desillusioniert und zutiefst gedemütigt treffen Albert und Anne später wieder im Zirkus zusammen. Albert sieht keinen Sinn mehr in seinem Leben und ist kurz davor, eine tragische Entscheidung zu treffen.