Eine mit Musik, Sentiment und viel Frivolität ausgestattete Komödie über einen naiven jungen Mann, der von zwei alten Damen als Verfasser eines Pornoromans ausgegeben und schließlich als Graf erkannt wird.

Nachdem Egon Olsen bei einem Einbruch in einen Tabakladen festgenommen und einige Zeit im Gefängnis verbracht hat, kehrt er mit einem brillanten Plan in die Freiheit zurück. Da gerade eine bayrische Ausstellung im örtlichen Museum gastiert, wird dort ein äußerst wertvoller Kunstgegenstand aus dem Erbe der Hohenzollern ausgestellt, der sogenannte Kaiseraufsatz. Gemeinsam mit seinen beiden Freunden und Diebes-Kumpanen Benny und Kjeld versucht er mithilfe einer gezielten unterirdischen Sprengung von unten an das wertvolle Kronjuwel zu gelangen. Bei der Aktion steht ihm allerdings besonders der übereifrige Polizist Mortensen im Wege, der das Juwel mit seiner vollen Aufmerksamkeit bewacht.

Nachdem die Olsenbande erfolglos versucht hat, eine Sparkasse auszurauben und Egon daraufhin mal wieder im Gefängnis gelandet ist, können Benny und Kjeld die Rückkehr ihres Anführers kaum noch erwarten. Doch sehr zum Entsetzen der beiden, ist Egon aufgrund einer hübschen Bewährungshelferin ein gewandelter Mensch und möchte sein Geld in Zukunft mit ehrlicher Arbeit verdienen. Die Arbeitsstelle als Putzkräfte im Tresorraum der Nationalbank wird den dreien ebenfalls von der Bewährungshelferin vermittelt. Dort kommt es aber nach kurzer Zeit zu einem spektakulären Einbruch, wobei die dänischen Kronjuwelen gestohlen werden. Da niemand außer der Olsenbande den Einbruch gesehen hat, werden die drei ehemaligen Diebe natürlich verdächtigt, selbst die Täter zu sein. Egon beschließt, dass es nur einen Weg gibt, ihre Unschuld zu beweisen: Sie müssen den wahren Einbrechern das Diebesgut abnehmen.

Wer kennt sie nicht? Die Geschichte der hochmütigen Prinzessin, die immer wieder Prinzen und Könige auslachte, wenn diese um ihre Hand anhielten. Doch Ihre Strafe folgte auf dem Fuß... Der König verstößt die Prinzessin und sie muss mit dem "Bettelprinzen" ziehen, der ihr das harte Leben eines armen Töpfers anbietet. Erst wenn sie Bescheidenheit gelernt hat, darf sie in den Palast zurückkehren.