Die Straßen von St. Pauli: Ein aus dem Gefängnis geflohener Gangster versucht in verschiedenen Verkleidungen seine kleinen Betrügereien zu betreiben.

Als Josefine wegen der Führung eines Edelbordells ins Gefängnis eingeliefert wird, lernt sie den "Stenz" Poldi kennen, der bald dafür sorgt, dass sie wieder auf freien Fuß kommt. Kaum entlassen, geht die "Mutzenbacherin" wieder ihre alten Beschäftigung nach und verführt alles, was ihr vor die Spalte kommt. Bei einem Gelage in der russischen Gesandtschaft lernt sie den jungen Grafen Wanja kennen und lieben.

Ein bayerischer Bürgermeister wird zum Fischstechen nach Cannes eingeladen und kehrt in Begleitung mehrerer Damen zurück, die sein Dorf in erotische Verwirrung stürzen.

Wenn es kommt, kommt alles auf einmal! Ausgerechnet vor dem entscheidenden Fußballspiel muß der Mittelstürmer mit der Frau des Vereinsvorsitzenden ein Verhältnis anfangen. Bei Kopetzki steigt die Wut wieder hoch und er zündet den beiden in ihrer Liebesnacht das Dach über dem Kopf an. Aber die Nachforschungen der Polizei beschränken sich ausgerechnet auf Blacky. Anstatt auf dem Fußballfeld sich mit Ruhm zu bekleckern, landete er mit einer Kugel im Hintern im Krankenhaus. Daß tags darauf ein Kollege mit E 605 im Bauch beinahe im Schacht stirbt und jeder mit jedem in die Betten hüpft, fördert nicht die Vereinsdisziplin.

Josefine, die bei einem rauschenden Fest in der russischen Gesandtschaft die Bekanntschaft mit dem jungen adeligen Wanja gemacht hat, erlebt eine zärtliche Liebesnacht. Doch die Romanze endet tragisch; Wanja wird bei einem Duell tödlich getroffen. Bei dem Versuch, Poldi wieder zu treffen, begegnet ihr der reiche aber ältere Bankier Blumenschein, der sie in sein Haus aufnimmt. Blumenschein ist von Josefine so begeistert, daß er sie sogar malen läßt. Als sie im Maleratelier den in der Liebe unerfahrenen Ferdinand kennenlernt, kann sie der Versuchung nicht widerstehen und verführt ihn. Da dieser "Seitensprung" Folgen hat, eröffnet sie dem Bankier, daß er Vaterfreuden entgegen sieht. Stolz zeigt einige Monate später der Bankier Blumenschein die Geburt seiner Tochter "Josefine" an.