Drei Nordkoreaner leben in einer armen Nachbarschaft von Seoul in Südkorea. Einer stellt sich immer ein bisschen dumm an, ein anderer wäre gerne Popsänger und der letzte ist ein High-School-Schüler. Alle drei haben jedoch eine Gemeinsamkeit – sie sind Spione, die nur vorgeben, ein normales Leben zu führen. Eigentlich gehören sie einer nordkoreanischen Spezialtruppe an, genannt die „5446 Corps“, unter der Aufsicht des Armee-Kommandanten KIM Tae-won. WON Ryu-hwan ist ein Top-Agent, der bereits 20.000 Konkurrenten besiegt hat, LEE Hae-rang ist der Sohn eines wichtigen Amtsträgers und fast ebenso gut wie WON und LEE Hae-jin ist der jüngste Agent in der nordkoreanischen Geschichte. Anfangs empfinden die drei ihr neues Leben unter geheimer Identität als langweilig, doch nach zwei Jahren haben sie sich völlig an das „einfache“ Leben gewöhnt. Doch dann bekommen sie einen Auftrag aus Nordkorea...

Während der japanischen Kolonialzeit in Korea im Jahr 1933, als der anti-japanische Widerstand im Verborgenen aktiv sein muss, scheitert ein Attentat auf einen japanischen Abgeordneten. Fünf Verdächtige, die Phantom genannt werden, werden in ein abgelegenes Hotel auf eine Festung gebracht und nacheinander verhört, um das wahre Phantom zu identifizieren. Alle fünf Verdächtigen versuchen von nun an ihr Leben und ihre Identität zu schützen. Der Kampf ums Überleben beginnt.